Ninguém pode dizer que é simplesmente o caso de oferta e demanda que faz com que os preços da moeda mudar. Isso é verdade: como qualquer mercado, o mercado cambial é impulsionado pelas forças da oferta e da procura. Taxa de câmbio representa a velocidade em que estas forças encontrar equilíbrio. Quando há mais compradores que vendedores no mercado, a taxa sobe, e quando há mais vendedores do que compradores, a taxa vai para baixo.
No entanto, o que é que faz com que estas mudanças contínuas - o que faz com que estas forças de mudança e os preços da moeda a flutuar, às vezes drasticamente?
Na última década, temos visto muitos enormes flutuações no mercado de moeda estrangeira. O mercado cambial tornou-se um mercado verdadeiramente global, com compradores e vendedores de todo o mundo trilhões de dólares de negociação de cada dia. Devido a isso, as tendências macroeconómicas e eventos impactam o mercado cambial como nenhum outro mercado.
A determinada moeda estrangeira é avaliada com base na saúde econômica dessa nação particular. O governo (ou, às vezes, uma organização privada) libera regularmente relatórios chamados "indicadores económicos" que detalham o desempenho económico de um país. Indicadores econômicos incluem o produto interno bruto (considerado um importante, embora o indicador de atraso), taxas de inflação, índice de preços ao consumidor (preços de exportações de mudança em relação à força de moeda do país), as vendas no varejo, produção industrial (produção de utilitário especialmente), os números do desemprego, estatísticas de habitação e assim por diante. Tudo isso podem nos dizer se economia de um país tem melhorado ou diminuiu, causando assim os movimentos de preço e volume da moeda de um país no mercado cambial.
Muitas vezes, os mercados moverá na expectativa de um determinado indicador econômico, ou um relatório que deverá ser lançado. No entanto, as diferenças entre as expectativas do mercado e os resultados reais podem ser significativas.
Mudanças nos mercados de capitais internacionais são um indicador importante, transparente e acessível da direção do mercado. Um país que todos de uma súbita vender muitos títulos no mercado internacional de capitais é claramente está enfrentando a crise de confiança de investimento, e isso vai afetar o valor dessa moeda no mercado cambial.
Banco central de um país pode participar no mercado cambial comprando ou vendendo sua moeda, a fim de estabilizá-la em conformidade com sua política monetária. Previsões sobre a futura política monetária de um país influenciam as taxas de câmbio.
Outras influências sobre o preço de moeda de um país incluem a estabilidade política de um país, comércio internacional, balança de pagamentos, taxas de juros e muitos outros fatores. No entanto, as taxas de câmbio não seguem apenas as razões factuais, lógicas, mas também são influenciadas por emoções do mercado, as expectativas e julgamentos. A maioria das transações é especulativa por natureza!